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7 Conditions financières que les fondateurs de start-up doivent connaître avant de rencontrer un investisseur

CAC, LTV, ARPU, EBITDA… pour la plupart des gens, ces termes sonnent étrangement comme un tas de lettres sortant d'un bol de soupe à l'alphabet. Cependant, pour les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque qui investissent dans des startups en démarrage, ce sont des termes qui font référence à certaines des mesures financières qu'ils examinent de plus près lorsqu'ils décident d'investir dans une entreprise… ou non.

Malheureusement pour les fondateurs qui n'ont pas lu les données financières depuis qu'ils étaient à la hauteur d'une feuille de calcul Excel, tous ces termes peuvent vous faire tourner la tête plus rapidement qu'une startup défaillante ne désabonne les clients (mais plus à ce sujet plus tard!).

Désormais, l’activité de chaque startup est unique et chacune aura quelques indicateurs financiers spécifiques à cette activité. Cependant, certaines mesures financières sont extrêmement courantes et jouent un rôle important dans les discussions avec les investisseurs dans toutes les entreprises.

Donc, avant de vous asseoir avec un investisseur et de lui demander de vous faire un chèque, voici sept conditions financières que vous devez connaître et pourquoi elles sont importantes:

1. CAC

Il s'agit d'une métrique que vous devez avoir froid et encerclé dans vos finances. C’est parce que l’une des premières questions posées par presque tous les investisseurs que je connais est: «Alors, quel est le CAC?»

CAC signifie Customer Acquisition Cost et il mesure ce que vous dépensez pour acquérir vos clients (c'est-à-dire l'efficacité de votre marketing). Les investisseurs veulent savoir combien de clients vous pouvez intégrer pour chaque dollar supplémentaire qu'ils peuvent ajouter à votre budget marketing.

Maintenant, à cause de cela, il se peut que l'on vous demande spécifiquement le «CAC payé» (CAC qui est basé uniquement sur le marketing payant) ou si votre numéro de CAC est «mixte» (comprend les clients acquis de manière organique). Le marketing payant est évolutif, tandis que l'acquisition de clients organiques (bien que sympathique!) Ne l'est généralement pas. Vous devez vous familiariser avec les deux lorsque vous parlez à un investisseur potentiel.

2. LTV

LTV représente la valeur à vie d'un client, et c'est le revers de la médaille de CAC. Avec CAC, vous avez mesuré combien il en coûte pour obtenir un client. Avec LTV, vous mesurez combien ce client finira par dépenser avec vous. Le rapport entre votre LTV et votre CAC est important.

Le LTV peut être à la fois brut ou net. La LTV brute est basée sur le revenu total généré par un client au cours de sa durée de vie, tandis que la LTV nette est basée sur les bénéfices générés. Le LTV peut également être ventilé entre différents segments de votre base de clients pour évaluer si des groupes spécifiques de clients peuvent être plus précieux que d'autres, en particulier par rapport à CAC.

3. ARPU

ARPU signifie «revenu moyen par utilisateur» et mesure la valeur des utilisateurs sur votre plateforme. L'ARPU est calculé en divisant le revenu total par le nombre d'utilisateurs pour une période de temps spécifique (par exemple, annuellement, mensuellement, etc.).

Cette statistique est particulièrement utile lorsque des utilisateurs peuvent générer des revenus supérieurs à ce qu'ils dépensent directement en tant que clients. Par exemple, si vous avez une entreprise d'abonnement mais que vous générez également des revenus grâce à la publicité et au parrainage, l'ARPU peut être une mesure très significative pour votre entreprise.

4. Taux de désabonnement

Le taux de désabonnement mesure votre vitesse perdant clients, et correspond au pourcentage de clients qui cessent de faire affaire avec vous sur une période donnée.

Le taux de désabonnement est extrêmement important. Tout d’abord, c’est important car perdre des clients coûte cher. Si les clients sont constamment en train de générer des revenus, cela signifie que vous devrez constamment dépenser plus en acquisition de clients pour continuer à gagner de l'argent.

Mais il est également important car votre taux de désabonnement est un indicateur fort de la satisfaction client. Pour les investisseurs, un taux de désabonnement élevé indique le mécontentement des clients à l'égard du service produit, de l'expérience client ou des deux, ils veulent donc vraiment voir que vous avez une bonne maîtrise de cette métrique et pouvez la garder sous contrôle avec des clients satisfaits.

5. Utilisateurs actifs

Les nouveaux fondateurs se rendent souvent aux réunions d'investisseurs armés d'un ensemble de paramètres historiques tels que les «téléchargements» ou les «inscriptions», pour se voir demander «mais combien actif avez-vous des utilisateurs? »

La réalité est que les investisseurs ne se soucient pas vraiment du nombre d'utilisateurs qui ont déjà été sur votre plate-forme. Ce qui importe vraiment aux investisseurs, c'est le nombre d'utilisateurs engagé. Ils veulent savoir combien de vos utilisateurs sont actifs, car ce sont vos utilisateurs qui interagissent et s'engagent activement qui génèrent en fin de compte des revenus.

Ceci est généralement exprimé en utilisateurs actifs quotidiens (DAU), utilisateurs actifs hebdomadaires (WAU) ou utilisateurs actifs mensuels (MAU).

Il est important de noter, cependant, qu'il n'y a pas d'ensemble uniforme de paramètres utilisés pour définir un "utilisateur actif". Vous devrez donc réfléchir et définir ce que signifie "actif" pour votre entreprise, qu'il s'agisse de connexions quotidiennes, de photos partagées, des commentaires, ou autre chose. Quoi que vous utilisiez pour définir vos «utilisateurs actifs», soyez prêt à en discuter avec les investisseurs qui voudront approfondir votre réflexion.

6. EBITDA

«EBITDA» signifie «Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement». Bien que ce soit une bouchée, l'EBITDA est l'un des indicateurs les plus courants et les plus utiles pour évaluer la performance opérationnelle d'une entreprise, car il élimine les considérations financières telles que la dépréciation des investissements en capital et les paiements d'intérêts sur la dette.

Pour cette raison, l’EBITDA est une mesure utile du flux de trésorerie provenant des opérations d’une entreprise. Si vous avez dû investir beaucoup d'argent dans des investissements en capital pour votre startup, par exemple pour acheter des machines ou développer une plate-forme, les investisseurs sont très susceptibles de vous poser des questions sur votre EBITDA car ils essaient de savoir si votre modèle d'entreprise fonctionne. ou pas.

7. Taux de combustion

Le taux de combustion, en bref, est le taux auquel vous épuisez (ou «brûlez») votre argent. Pour la plupart des startups qui dépensent de l'argent mais qui ne génèrent pas encore beaucoup, le cas échéant, de revenus, le taux de combustion mesure le flux de trésorerie négatif.

Le taux de combustion est généralement décrit en espèces dépensées par mois. Ce taux de combustion par mois est ensuite utilisé pour calculer la «piste», c'est-à-dire combien de temps une startup peut continuer à dépenser à ce rythme avant de manquer d'argent.

Il est important de noter qu’un taux de combustion plus élevé n’est pas nécessairement une mauvaise chose. Après tout, si votre taux de combustion était très bas, vous n’auriez probablement pas besoin de demander d’argent du tout. Ce qui est important, c’est que l’argent soit dépensé pour faire croître l’entreprise afin qu’elle puisse obtenir un retour sur investissement important, car c’est ce que font les investisseurs vraiment vouloir voir.

Alors voilà!

Gardez ces paramètres à l'esprit lorsque vous préparez vos données financières et vos projections, et vous serez prêt à répondre à certaines des questions les plus importantes que les investisseurs se poseront à propos de votre startup.

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