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Point de vue d'un investisseur de premier plan sur la levée de fonds de suivi et la différence

juillet
9, 2020

4 min de lecture

Opinions exprimées par Entrepreneur les contributeurs sont les leurs.


Dans un marché dominé par l'incertitude, de nombreux entrepreneurs se posent désormais une question simple: West-ce que je peux mobiliser des capitaux de suivi? Et si oui, quelle est la meilleure façon de le faire? Et selon Bloomberg, cette voie n'est peut-être pas facile, car les investisseurs disent aux fondateurs de s'attendre à des tours baissiers ou plats et à un processus de collecte de fonds prolongé.

Sarah Cone, fondatrice et associée directrice de Social Impact Capital, a une perspective différente. Investissant au stade d'amorçage, la firme de Cone a réalisé des investissements dans 19 entreprises avec des sociétés de portefeuille, notamment Milk Run, un marché à la demande pour les produits locaux, et Judy, une entreprise unique qui crée des kits de pré-apprêt plug-and-play. Chacun des investissements de Social Impact Capital a levé du capital de suivi ou est sorti.

J'ai récemment parlé à Cone pour un peu plus de détails sur sa réussite.

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Comme tout entrepreneur vous le dira, l'un de leurs plus grands défis consiste à mobiliser des capitaux à un stade avancé. Décrivez l'approche de votre entreprise en matière de coaching et d'aide pour les entreprises de votre portefeuille.

En tant qu'entreprise en phase d'amorçage, nous avons une place de premier plan dans ce processus très excitant. D'abord et avant tout, nous nous concentrons sur les présentations aux entreprises en phase terminale et aux autres investisseurs affiliés, sur le matériel, la présentation et le processus destinés aux investisseurs. La collecte de fonds à un stade avancé est très différente de la collecte de fonds à un stade précoce, nous aimons donc retrousser nos manches et aider.

Un autre élément de cette assistance remonte à notre investissement au stade d'amorçage et au cours de notre processus de diligence. Nous posons à nos fondateurs une question très importante: de quelles mesures auront-ils besoin pour augmenter leur série A, et que vont-ils faire pour les atteindre? En gardant cela à l'esprit au début, cela permet d'alléger le fardeau pendant la collecte de fonds à un stade avancé.

La pandémie a-t-elle modifié cette stratégie ou a-t-elle eu une incidence sur la capacité de vos sociétés de portefeuille à mobiliser des capitaux de suivi?

Notre stratégie n'a pas beaucoup changé. En fait, cela vient d’accélérer ce sur quoi nous nous concentrons: investir pour un monde qui doit être amélioré; un monde avec une volatilité sociétale et environnementale. Notre portefeuille a bénéficié de trois financements consécutifs depuis le lancement de COVID-19, et en général, il semble qu'il y ait un regain d'intérêt pour les types d'entreprises sérieuses que nous avons toujours préférées. Une poignée de nos entreprises prospèrent dans COVID-19, la plupart sont inchangées, et parce que nous investissons dans la fabrication, quelques-unes ont pu aider les travailleurs de première ligne en produisant et en donnant des désinfectants pour les mains et des écrans faciaux.

Ces dernières années, les soi-disant «méga-cycles» ont connu une croissance importante où le capital-risque est utilisé, à déficit, pour alimenter une croissance surdimensionnée. Quels conseils donnez-vous aux entrepreneurs confrontés à une phase ultérieure comme celle-ci?

Pour de nombreux entrepreneurs, nous leur demandons de se concentrer sur une métrique simple: l'économie des unités saines. À n'importe quelle étape du cycle commercial et de collecte de fonds, l'achat de croissance doit être compris dans la dynamique de l'économie des unités saines. Si l'aspect économique de l'unité est logique, il peut être plus judicieux de marcher sur le gaz. Si l’économie de l’unité ne fonctionne pas, il peut être judicieux d’être plus prudent.

Nous comprenons la pression et la dynamique concurrentielle d'un espace ou d'une verticale en particulier. Dites, si le concurrent d'une startup lève 100 millions de dollars dans un méga-tour, elle peut être obligée de faire quelque chose de similaire pour rivaliser, étant donné le risque d'être écarté du marché.

Dans le monde d'aujourd'hui, les consommateurs exigent davantage des marques de confiance. Expliquez la thèse de Social Impact Capital pour investir dans des entreprises qui correspondent à ce moule.

Nous ne pensons pas que l'impact social soit une motivation suffisante pour prendre une décision, nous n'investissons donc que dans des produits qui sont également meilleurs sur un autre axe, généralement à moindre coût. La durabilité n'est en réalité qu'une autre façon de dire réduire les déchets et améliorer l'efficacité, de sorte que la durabilité ne fait souvent que créer des chaînes d'approvisionnement plus rentables.

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Quels conseils donneriez-vous aux entrepreneurs qui démarrent de nouvelles entreprises dans un souci de durabilité et d'impact social?

Il n'y a jamais eu de meilleur moment pour démarrer une entreprise que maintenant. Lorsque vous le faites, concentrez-vous sur deux choses: premièrement, comprenez les gains d'efficacité générés par la durabilité et votre impact sur la création d'une chaîne d'approvisionnement plus rentable. Deuxièmement, concentrez-vous sur l'économie unitaire à mesure que vous grandissez. Votre entreprise est une entreprise; D'abord et avant tout, vous devriez chercher à obtenir ce dont vous avez besoin lors de votre prochaine ronde de financement.

Pour plus d'entrevues avec des entrepreneurs et des innovateurs inspirants, visitez nos archives de questions-réponses ici.

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