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Un guide complet pour préparer votre démarrage pour une acquisition

juin
30, 2020

11 min de lecture

Opinions exprimées par Entrepreneur les contributeurs sont les leurs.


Les acquisitions et les fusions sont des moments passionnants pour les entrepreneurs.

Pour la plupart, c'est le temps pour lequel ils ont travaillé si dur. L'acquisition par une autre entreprise valide non seulement le fait que votre entreprise est une étoile montante dans votre secteur, mais elle peut également fournir un pont de financement que vous essayez peut-être de combler depuis un certain temps.

Le paysage commercial britannique est très actif en matière de fusions et acquisitions (M&A). Pour vous donner une idée juste, il y a eu jusqu'à 1400 transactions de fusions et acquisitions au cours du premier semestre 2019, menées par le secteur des technologies / télécommunications, suivies par l'assurance, la fabrication, les services informatiques et le commerce de gros.

Droit d'auteur: Portia Antonia Alexis

Cependant, en dehors de l'excitation, les acquisitions sont compliquées et nécessitent un degré élevé de compétences, d'expertise et de nerfs pour être exécutées. La recherche révèle que jusqu'à 70% à 90% de toutes les fusions et acquisitions se soldent par des échecs, et ce ne sont pas seulement les petites entreprises, mais aussi les mégacorporations, telles que Microsoft, Google et HP, qui se trompent dans ces acquisitions.

Si vous êtes un entrepreneur prêt à vendre votre entreprise et à passer à une nouvelle idée ou à continuer au sein de l'entité acquise, vous avez besoin d'une stratégie pour passer par l'ensemble du processus d'acquisition. Ce guide mettra en évidence certains aspects cruciaux de l'acquisition et comment un entrepreneur peut minimiser les risques d'échec.

L'acquisition est-elle la bonne solution?

Énumérez des objectifs et des motivations clairs pour l'acquisition.

Une fois l'excitation d'une acquisition installée, la première chose à faire est de fixer des objectifs clairs pour cette vente. Le piège ici n'est pas seulement vos gains personnels, mais une myriade d'autres facteurs qui auront un impact intense sur le succès de votre équipe et de votre entreprise.

Commencez par poser des questions telles que:

  • Pourquoi vendez-vous votre entreprise?
  • L'acquéreur vous convient-il?
  • Avez-vous une stratégie de sortie en place pour vos co-fondateurs?
  • Comment vous imaginez-vous pour l'avenir?

Nous aborderons chacun de ces points individuellement, mais commençons par le premier.

Les startups mettent des années à se construire, transpirent à l'équité et aux innombrables sacrifices personnels consentis par les fondateurs, vous devez donc être sûr de vendre votre entreprise.

Certaines raisons potentielles de vendre vos startups ou une participation importante pourraient être:

  • Pour développer votre entreprise.
  • Travailler sur de nouvelles opportunités.
  • Pour accéder au capital nécessaire à la croissance.
  • Des raisons personnelles, telles que la planification de la retraite, une mauvaise santé ou des obligations familiales.

Assurez-vous également que vous êtes prêt financièrement et psychologiquement pour cette étape.

Passer par des acquisitions pourrait être écrasant, il est donc toujours préférable d'avoir une vision claire.

Découvrez si l'entité acquérante correspond bien à la culture.

Vous avez donc reçu une offre fantastique pour votre entreprise et vous êtes prêt à aller de l'avant, mais est-ce tout ce que vous devez considérer? Jusqu'à 7 à 9 acquisitions conduisent à un échec épouvantable, et pour vous assurer que la vôtre est un succès, vous devrez déterminer si l'entreprise est la bonne pour votre entreprise.

Une culture gagnante qui valorise ses employés étend la confiance et fonctionne avec une culture positive pourrait être ruinée par un acquéreur toxique. En tant que fondateur, vous pouvez utiliser une variété de méthodes pour juger de l'alignement culturel entre les deux entreprises. Cela peut nécessiter des entretiens avec des dirigeants, des discussions avec des dirigeants clés et même la réalisation d'enquêtes dans toute l'entreprise.

Dans de nombreux cas, la compatibilité culturelle pourrait être un facteur de rupture, donc faire des recherches approfondies est toujours dans votre intérêt.

Faites vos recherches et devoirs avec diligence.

Les fusions et acquisitions globales au Royaume-Uni en 2019 comprenaient des transactions d'une valeur de 83,4 milliards de livres sterling, les fusions et acquisitions entrant pour 53,8 milliards de livres sterling, 20,9 milliards de livres sterling pour les fusions et acquisitions à l'étranger et les fusions et acquisitions nationales pour 8,7 milliards de livres sterling. Il faut noter que les fusions et acquisitions en 2019 étaient inférieures à ce que nous avons vu en 2018.

Ces chiffres donnent une idée juste de la taille de l'activité de fusions et acquisitions au Royaume-Uni. En tant que propriétaire d'entreprise, faire des recherches approfondies avant l'acquisition est essentiel pour votre entreprise. Découvrez ce que les autres entreprises veulent faire avec votre entreprise, ce qui arrivera à vos employés et comment les acquisitions se sont déroulées dans votre secteur.

Vous pouvez tendre la main à d'autres entrepreneurs de votre secteur, ayant de l'expérience dans la vente d'une entreprise. Cela vous donnera une idée juste des principaux défis que vous pourriez rencontrer avant et après l'exécution. N'oubliez pas que plus vous transpirez pendant cette étape, moins vous avez de chances d'être surpris plus tard.

Comment vous imaginez-vous dans la nouvelle entité

La plupart des entrepreneurs ont du mal à imaginer leur startup sans eux-mêmes ou vice-versa, mais lorsque vous êtes prêt pour une acquisition, les choses sont sur le point de changer. Vous devez être réaliste lorsque vous envisagez votre rôle à l'avenir.

Il est tout à fait plausible que la post-acquisition

  • Vous perdrez l'anonymat ou le contrôle dont vous bénéficiez avant de vendre votre entreprise.
  • L'acquéreur peut vouloir introduire des changements majeurs, alors soyez prêt pour cela.
  • Vous pouvez diriger les opérations, mais vous serez soumis au respect des règles de l'acquéreur.

L'honnêteté est essentielle à ce stade. Si vous souhaitez travailler sur de nouvelles opportunités ou continuer à travailler avec votre entreprise, réfléchissez à l'ensemble du plan. Si vous avez l'intention de quitter après l'acquisition, informez votre acquéreur de la même manière.

Pourquoi la diligence raisonnable est beaucoup plus importante qu'il n'y paraît.

Une fois que vous êtes mentalement et stratégiquement prêt pour l'acquisition, il est temps de commencer avec la diligence raisonnable. La plupart des nouveaux fondateurs sous-estiment les aspects juridiques et financiers de l'acquisition. Avoir le bon mélange d'experts financiers, d'avocats et de conseillers fiscaux est essentiel pour un résultat positif, vous devez donc vous lever les pieds pour une diligence raisonnable majeure.

Embauche d'un conseiller juridique pour l'acquisition.

Vous voudriez commencer par embaucher un conseiller juridique expérimenté pour l'acquisition. Certains fondateurs peuvent commettre l'erreur d'aller avec leur avocat interne, mais ce n'est pas toujours le meilleur cas. Les avocats en fusions et acquisitions ont les compétences et la connaissance nécessaires des différents aspects de l'ensemble du processus d'acquisition.

Votre conseiller juridique jouera un rôle clé dans:

  • Rédaction d'accords à différentes étapes de l'acquisition, tels que les accords de non-divulgation ou élaboration d'une réponse appropriée pour une lettre d'intention
  • Processus de négociation
  • Aider votre personnel à travers divers processus juridiques
  • Et communiquez avec le conseiller juridique de votre acheteur.

Chacune de ces tâches nécessite le plus haut niveau d'expertise et de compétences, alors assurez-vous d'embaucher un cabinet d'avocats ayant les bons antécédents en fusions et acquisitions.

Choisissez une équipe financière expérimentée.

Une fois que vous avez un conseiller juridique, l'embauche d'une équipe financière composée d'étoiles est la prochaine étape du processus d'acquisition. L'acquisition nécessitera toutes sortes de rapports et états financiers, y compris des rapports de revenus, des calendriers financiers, des états pro forma, des comptes de dépenses et plusieurs autres rapports.

Votre comptable interne ou votre équipe comptable peut trouver difficile de traiter ces demandes tout en effectuant les tâches comptables quotidiennes pour aider votre entreprise à fonctionner. Il est conseillé d'embaucher une firme financière qui possède une expertise en acquisitions.

Vous voudriez travailler avec une entreprise ayant des CPA dans son équipe. La valorisation de votre entreprise par un CAP vous aidera à gérer la pression des acheteurs pendant le processus de négociation.

Impliquer un banquier d'investissement.

L'embauche d'un banquier d'investissement ne sera pas dans votre meilleur intérêt. Choisissez toujours un banquier ayant une expérience préalable dans votre secteur. Votre banquier d'investissement doit comprendre vos défis, vos objectifs et votre stratégie avant et après l'acquisition.

Votre banquier devrait être en mesure de fournir des données de marché pour des acquisitions similaires, de déterminer comment ou pourquoi vous vous trouvez dans la même situation, de fournir une liste de clients et d'opérer dans votre meilleur intérêt.

Il est essentiel que votre banquier d'investissement dispose d'une équipe d'évaluation interne ou travaille avec une entreprise tierce fiable. La plupart des acheteurs sont enclins à payer le montant minimum possible, il est donc essentiel d'avoir une évaluation indépendante pour protéger vos intérêts financiers.

Comment préparer votre équipe à l'acquisition.

Maintenant que vous comprenez les subtilités du processus de diligence raisonnable, nous devons nous concentrer sur la partie la plus critique de l'acquisition, c'est-à-dire informer votre équipe de l'acquisition. Bien qu'une acquisition soit une bonne nouvelle pour la plupart des entrepreneurs, votre équipe peut penser le contraire. Il est essentiel que vous gériez votre équipe en douceur tout au long de cette transition.

Adressez-vous à votre entreprise avec transparence.

La transparence est un droit essentiel dès le début du processus d'acquisition.

En tant qu'employé, une acquisition peut ressembler à un cauchemar. Si les employés aiment leur travail, ils vont être un peu résistants au changement, surtout s'ils ne savent pas encore ce que cela signifie. Lorsque vous annoncez l'acquisition pour la première fois à votre équipe, reconnaissez qu'il est normal de ressentir la peur, l'excitation, la confusion, l'inquiétude et l'ambition à la lumière des nouvelles.

Apaisez préventivement certaines inquiétudes en abordant immédiatement certains des problèmes les plus critiques pour votre équipe. Après avoir clairement décrit à quoi ressemblera la fusion, entrez dans les détails.

La plupart des membres de l'équipe voudront immédiatement savoir:

  • Leur lieu de travail et les options flexibles actuelles ou futures
  • Leur sécurité d'emploi
  • Changements de salaire ou d'avantages sociaux
  • Options de cessation d'emploi s'ils choisissent de quitter
  • Non concurrence et contrats avec la nouvelle maison mère
  • La relation entre la société actuelle et la nouvelle société mère

Soyez prêt à répondre à ces questions. Vous pouvez répondre aux questions à la fin de votre annonce. Si vous n'êtes pas sûr de quelque chose, collectez les coordonnées des membres de l'équipe et promettez de faire un suivi – et suivez-les. De plus, si un membre de votre équipe a d'autres questions, prévoyez du temps pour y répondre.

Présentez des informations en privé avant qu'elles ne soient rendues publiques.

Le moyen le plus simple de créer de la méfiance au sein de votre équipe est de traiter une fusion avec eux après que votre communiqué de presse à ce sujet soit rendu public. Vous devriez être le premier à annoncer l'acquisition à votre équipe. Même si vous avez signé un accord avec l'entreprise acquérant le vôtre, vous devriez pouvoir réunir votre équipe pour une réunion quinze minutes avant la diffusion du communiqué. Ne laissez pas votre équipe se sentir complètement aveugle avec une annonce publique.

En outre, attendez-vous à une journée de travail erratique et improductive une fois que vous avez fait l'annonce. La meilleure façon de le gérer est d'être complètement honnête, compatissant et rationnel tout au long de votre annonce.

Répondez aux inquiétudes de votre équipe.

La plupart des membres de l'équipe seront inquiets du changement.

La meilleure façon de sécuriser votre équipe (et non pas de partir) est de leur présenter plusieurs options. Auront-ils la possibilité de travailler à domicile plus souvent avec la nouvelle politique de l'entreprise? Il y a sûrement certains avantages à l'acquisition, comme de meilleurs avantages sociaux ou des augmentations de salaire. Mettez en surbrillance ces options, mais soyez réel quant aux inconvénients pour votre équipe.

Une entreprise plus importante vous a-t-elle fait l'acquisition pour manger la concurrence ou pour intégrer votre technologie? Aidez votre équipe à comprendre la raison ainsi que les avantages d'une acquisition. La réponse à cette question a un impact énorme sur la façon dont votre équipe se sentira.

Fournissez un calendrier.

L'acquisition sera un changement majeur pour votre équipe, il est donc essentiel de leur donner suffisamment de temps pour ajuster et réaligner leur carrière.

Comme il a probablement été décidé avec la société acheteuse, fournissez un calendrier pour l'acquisition afin de donner à votre équipe une meilleure idée de la manière et du moment où ce changement affectera leur vie. Par exemple, parfois, les acquisitions n'affectent pas les opérations pendant six mois ou plus, ce qui laisse suffisamment de temps à votre équipe pour s'adapter. Si les installations fusionnent, essayez de fournir une date estimée pour cela.

En tant que fondateur, vous pouvez aider votre équipe en recherchant des opportunités d'emploi, en leur donnant des références pour leur prochain emploi et en apportant toute l'aide possible selon vos moyens.

Organisez des réunions d'avancement régulières et répondez aux préoccupations.

Au fur et à mesure que le processus d'acquisition progresse, organisez des réunions régulières (peut-être mensuelles) avec votre équipe pour répondre aux questions et préoccupations naissantes avec la même transparence que vous avez initialement offerte. Au fil du temps, invitez un représentant de la société acheteuse à vous rejoindre, donnant à votre équipe une réelle chance de se familiariser avec le nouveau leadership.

Assurer une fusion adéquate de la culture d'équipe.

Enfin, portez une attention particulière à toutes les similitudes ou différences dans les cultures d'équipe. Des antécédents socioéconomiques des équipes aux différences de style de gestion, les fusions de cultures d'équipe sont parmi les éléments les plus difficiles de la transition d'une équipe acquise.

Conclusion:

Préparer votre équipe à une fusion ne sera pas facile, malgré vos sentiments de réussite. Vous rencontrerez de la résistance et une partie de votre équipe partira probablement. Cependant, vous pouvez faire de votre mieux pour les personnes qui restent en les honorant avec transparence et en leur assurant un leadership tout au long de la transition.

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